債券投資需要規避的6大風險

債券投資需要規避的6大風險

　　相對股市來說，債券投資是一個較穩健及安全的投資工具。債券可以分散投資風險，因此成為穩健型投資人的投資選擇之一，但是在探討債券投資能帶來什么好處的同時，也必須留意可能的風險！以下是小編整理的債券投資需要規避的6大風險，一起來看看吧。

　　六大風險

　　■購買力風險：是指由于通貨膨脹而使貨幣購買力下降的風險。 通貨膨脹期間，投資者實際利率應該是票面利率扣除通貨膨脹率。

　　規避方法：對于購買力風險，最好的規避方法就是分散投資，以分散風險，使購買力下降帶來的風險能為某些收益較高的投資收益所彌補。通常采用的方法是將一部分資金投資于收益較高的投資品種上，如股票、期貨等，但帶來的風險也隨之增加。

　　■利率風險：利率是影響債券價格的重要因素之一，當利率提高時，債券的價格就降低，此時便存在風險。

　　規避方法：應采取的防范措施是分散債券的期限，長短期配合。如果利率上升，短期投資可以迅速的找到高收益投資機會，若利率下降，長期債券卻能保持高收益。

　　■經營風險：經營風險是指發行債券的單位管理與決策人員在其經營管理過程中發生失誤，導致資產減少而使債券投資者遭受損失。

　　規避方法：為了防范經營風險，選擇債券時一定要對公司進行調查，通過對其報表進行分析，了解其盈利能力和償債能力、信譽等。由于國債的投資風險極小，而公司債券的利率較高但投資風險較大，所以，需要在收益和風險之間作出權衡

　　■變現能力風險:是指投資者在短期內無法以合理的價格賣掉債券的風險。

　　規避方法：針對變現能力風險，投資者應盡量選擇交易活躍的債券，如國債等，便于得到其他人的認同，冷門債券最好不要購買。

　　■再投資風險：購買短期債券，而沒有購買長期債券，會有再投資風險。例如，長期債券利率為14%，短期債券利率13%，為減少利率風險而購買短期債券。但在短期債券到期收回現金時，如果利率降低到10%，就不容易找到高于10%的投資機會，還不如當期投資于長期債券，仍可以獲得14%的收益，歸根到底，再投資風險還是一個利率風險問題。

　　規避方法：對于再投資風險，應采取的防范措施是分散債券的期限，長短期配合，如果利率上升，短期投資可迅速找到高收益投資機會，若利率下降，長期債券卻能保持高收益。也就是說，要分散投資，以分散風險，并使一些風險能夠相互抵消。

　　■違約風險：發行債券的公司不能按時支付債券利息或償還本金，而給債券投資者帶來的損失。

　　規避方法：違約風險一般是由于發行債券的公司經營狀況不佳或信譽不高帶來的風險，所以在選擇債券時，一定要仔細了解公司的情況，包括公司的經營狀況和公司的以往債券支付情況，盡量避免投資經營狀況不佳或信譽不好的公司債券，在持有債券期間，應盡可能對公司經營狀況進行了解，以便及時作出賣出債券的抉擇。同時，由于國債的投資風險較低，保守的投資者應盡量選擇投資風險低的國債。

　　【拓展】

　　如何挑選

　　那么，我們應該怎樣挑選債券理財產品呢？

　　理財專家介紹，債券投資有這樣幾個原則：

　　(1)匹配性原則：投資者必須根據本單位資金的金額、投資期限、資金的穩定程度等特點選擇不同的債券投資方式。

　　(2)分散投資原則：不要把所有的雞蛋放在同一個籃子里。

　　(3)組合投資原則：投資收益與風險程度是成正比的，投資者必須在確定自己的預期收益后將風險分散到不同的投資組合中，以獲得較高的綜合收益。

　　投資者在選擇產品時，不能光看產品收益率的高低，要將產品的收益率、期限、結構和風險度作一個綜合的判斷。這個世界上沒有最好的投資產品，只有適合自己的投資產品。投資者應該清晰地了解自己的風險承受能力，自己將來的資金使用計劃，在確定自己的預期收益水平下選擇適合自己的理財產品。

　　理財專家建議投資者應該從自身情況來考慮。風險承受能力較低的投資者，建議依次選擇憑證式國債、交易所掛牌交易的債券等等。對資金流動性要求高的投資者，建議依次選擇憑證式國債、交易所掛牌交易的債券、企業債券及各種融資債券產品。對收益穩定程度來考慮，建議依次選擇憑證式國債、交易所掛牌交易的債券等。

　　債券投資的風險管理應從以下幾個方面入手：

　　一、認真進行投資前的風險評估

　　在投資者之前，應通過各種途徑，充分了解和掌握各種信息，從宏觀和微觀兩方面去分析投資對象可能帶來的各種風險。在宏觀方面，必須準確分析各種政治、經濟、社會因素的變動狀況;了解經濟運行的周期性特點、各種宏觀經濟政策尤其是財政政策和貨幣政策的變動趨勢;關注銀行利率的變動以及影響利率的各種因素的變動。在微觀方面，既要從總體上把握國家的產業政策，又要對影響政府債券或企業債券價格變動的各種因素進行具體的分析。對企業債券的的投資者來說，了解企業的信用等級狀況、經營管理水平、產品的市場占有情況以及發展前景都是十分必要的。

　　二、制定規避和控制風險的投資原則

　　1.債券投資期限梯形化原則。所謂期限梯形化，是指投資者將自己的資金分散投資在不同期限的債券上，投資者手中經常保持短期、中期、長期的債券。

　　2.債券投資種類分散化原則。所謂種類分散化，是指投資者將自己的資金分別投資于多種債券，如國債、企業債券、金融債券等，也就是要進行組合投資。各種債券的收益和風險是各不相同的，如果將資金集中投資于某一種債券，可能會產生種種不利后果，而投資種類分散化的做法可以達到分散風險、穩定收益的目的。

　　3.收益與風險匹配原則。這就是說，不能一味追求所謂的高收益，因為高收益意味著高風險。真正的收益應該是把風險因素考慮進去后的收益，也就是風險調整收益。

　　三、運用有效的投資方法和技術

　　1.利用債券期貨交易進行套期保值。債券期貨交易是指投資者在金融市場上買入或賣出債券現貨的同時，相應地做一筆同類型債券的遠期交易，然后靈活運用空頭或多頭交易的技巧，在適當的時候對兩筆交易進行對沖，用期貨交易的盈虧抵補或部分抵補相關期限內現貨買賣的盈虧，從而達到規避或減少債券投資風險的目的。

　　2.運用科學的方法進行投資的風險收益分析，并以分析結果作為投資決策的一個依據�，F在，已經有許多對風險進行分析計量的新技術，要想對風險進行計量、管理和控制，就要充分運用這些技術和方法，對債券的風險和收益進行衡量，然后再作出投資決策。

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